La estrategia de inversión de la persona perezosa que supera a la mayoría de los profesionales: explicación de los fondos con fecha objetivo

Cuando inicié sesión por primera vez en el portal 401(k) de mi empresa a los 23 años, me enfrenté a 47 opciones de fondos. Cuarenta y siete. Fondos con nombres como "Vanguard Institutional Index Fund Institutional Plus Shares" y "PIMCO Total Return Fund Administrator Class". Me quedé mirando la pantalla durante 15 minutos, seleccioné la única palabra familiar que vi ("Crecimiento") y esperé lo mejor.

Ese fue un movimiento equivocado. Un año después, un compañero de trabajo con más conocimientos financieros miró mis asignaciones y dijo: "¿Por qué no estás en un fondo con fecha objetivo?" Nunca había oído hablar de ellos. Pero después de que ella me explicó qué eran y cómo funcionaban, inmediatamente comprendí por qué podrían ser la innovación de inversión más importante para las personas que no quieren pensar constantemente en su cartera.

¿Qué es un fondo con fecha objetivo?

Un fondo con fecha objetivo (TDF) es un fondo mutuo único o ETF que crea y ajusta automáticamente una cartera de inversiones completa en función de su año de jubilación esperado. Usted elige el fondo más cercano a la fecha en que planea jubilarse (por ejemplo, Vanguard Target Retirement 2060) y el fondo hace todo lo demás: asignación de activos, diversificación y reducción gradual del riesgo a medida que envejece.

La estructura básica: cuando eres joven, el fondo posee principalmente acciones (alto potencial de crecimiento, alta volatilidad). A medida que se acerca la jubilación, ésta automáticamente cambia hacia más bonos y activos estables (menor crecimiento, menor riesgo). Esta "senda de planeación" significa que su cartera se vuelve más conservadora automáticamente, sin que usted tenga que tomar una sola decisión.

La promesa de "configúrelo y olvídese"

Los fondos con fecha objetivo a menudo se denominan inversión "configúrelo y olvídese" porque ese es literalmente el uso previsto. Compre el fondo adecuado, contribuya periódicamente y no haga nada más. El fondo gestiona la asignación de activos, el reequilibrio y el ajuste de riesgos durante décadas sin requerir ninguna acción por su parte. Para los inversores ocupados de Gen Z que quieran invertir de forma inteligente sin convertirse en gestores de cartera, esto es extraordinariamente valioso.

Cómo funcionan los fondos con fecha objetivo: explicación de la ruta de planeo

A continuación se muestra un ejemplo simplificado de cómo un fondo con fecha objetivo 2060 podría asignarse a lo largo del tiempo:

• 2026 (35 años hasta la jubilación): ~90% acciones, 10% bonos: fase de crecimiento agresivo
• 2040 (20 años hasta la jubilación): ~75% acciones, 25% bonos, todavía centrados en el crecimiento
• 2055 (5 años hasta la jubilación): ~50% acciones, 50% bonos: inicio de la preservación del capital
• 2060 (al momento de la jubilación): ~40% acciones, 60% bonos/activos estables: centrado en los ingresos

No haces nada de esto manualmente. El fondo se traslada automáticamente. Este es el camino a seguir, y es la razón por la que los fondos con fecha objetivo funcionan tan bien para los inversores que no intervienen.

¿Qué hay dentro de un fondo con fecha objetivo?

La mayoría de los fondos con fecha objetivo son "fondos de fondos": tienen otros fondos indexados como componentes. Un fondo típico de Vanguard Target Retirement 2060, por ejemplo, contiene:

• Fondo Vanguard Total Stock Market Index (~54%)
• Fondo Vanguard Total International Stock Index (~36%)
• Fondo Vanguard Total Bond Market Index (~10%)

Con una sola compra, usted posee miles de acciones en todo el mercado estadounidense e internacional, además de una asignación de bonos para lograr estabilidad. Es la estructura de cartera más diversificada y sin intervención disponible.

Ratios de gastos de fondos con fecha objetivo: el número que más importa

El número más importante al comparar fondos con fecha objetivo es el índice de gastos: la tarifa anual cobrada como porcentaje de los activos. Parece pequeña, pero al acumularse a lo largo de décadas, las pequeñas diferencias se vuelven enormes:

• Retiro de Vanguard Target 2060: Ratio de gastos del 0,08% (8 centavos por 100 dólares al año)
• Índice de fidelidad y libertad 2060: 0,12% ratio de gastos
• Precio objetivo de T. Rowe para 2060: 0,59% ratio de gastos
• TDF gestionado activamente (algunos): Índice de gastos del 0,75 al 1,0 %

La diferencia entre el 0,08% y el 0,75% a lo largo de 35 años en una cartera de 100.000 dólares es de aproximadamente 65.000 dólares en rendimientos perdidos por comisiones. Elija siempre TDF basados ​​en índices de bajo costo en lugar de alternativas administradas activamente cuando ambas estén disponibles.

Fondos con fecha objetivo en planes 401(k) frente a IRA

En tu 401(k)

La mayoría de los planes 401(k) modernos incluyen fondos con fecha objetivo como opción de inversión predeterminada, a menudo como la "alternativa de inversión predeterminada calificada" (QDIA). Si tiene un 401(k) y no ha seleccionado inversiones, es muy probable que ya esté en un fondo con fecha objetivo. Verifique sus asignaciones para confirmar y verificar que esté en el año correcto y en un fondo de bajo costo.

En Tu Roth IRA o Corretaje

Para cuentas autodirigidas, puede comprar fondos con fecha objetivo directamente. Vanguard, Fidelity y Schwab ofrecen excelentes opciones de fondos con fecha objetivo de bajo costo. En plataformas como Traderise, puede invertir en las versiones ETF de estrategias de fecha objetivo, incluidos los ETF de índice de mercado amplio que forman la columna vertebral de la mayoría de los TDF, con acceso fraccional a acciones desde $ 5.

Cuando los fondos de la fecha prevista no son suficientes

Los TDF son excelentes para los ahorros para la jubilación, pero tienen limitaciones que vale la pena comprender:

• Sin personalización: No se pueden sobreponderar sectores en los que se cree (tecnología, energía limpia) sin mantener inversiones adicionales por separado.
• Lastre de los bonos para los inversores jóvenes: Incluso los TDF de principios de año tienen algunos bonos. En teoría, una asignación del 100 % de acciones a los 20 años tendría un mejor rendimiento, a costa de una mayor volatilidad.
• Talla única para la mayoría, no talla única para todos: Su tolerancia personal al riesgo, otras inversiones y su situación financiera pueden justificar una asignación diferente a la que asume el fondo.

Para muchos inversores de Gen Z, la estrategia correcta es TDF en el 401(k) para la jubilación, más una cuenta de corretaje separada a través de Traderise para una inversión más activa y personalizada en acciones individuales y ETF.

En pocas palabras: ¿Debería utilizar un fondo con fecha objetivo?

Si tiene entre 22 y 30 años, tiene un 401(k) y no quiere perder tiempo administrando activamente sus inversiones para la jubilación, sí, absolutamente. Un fondo con fecha objetivo de bajo costo de Vanguard, Fidelity o Schwab es el valor predeterminado recomendado para la mayoría de los planificadores financieros. Las investigaciones sobre el comportamiento muestran consistentemente que los inversionistas en TDF superan a los inversionistas autodirigidos en horizontes de largo plazo, no porque los TDF estén mejor invertidos, sino porque los tenedores de TDF no entran en pánico ni venden durante las desaceleraciones ni persiguen el desempeño en los mercados al alza.

La mejor estrategia de inversión es aquella que usted seguirá durante décadas. Los fondos con fecha objetivo facilitan el cumplimiento de la estrategia.