سندات الخزانة، والإكراميات، وأذون الخزانة: الاستثمارات الآمنة التي تتيح لي النوم ليلاً أثناء فوضى السوق

في عام 2022، عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19% وبلغ التضخم 9.1% - وهو الأعلى منذ 40 عامًا - شاهدت محفظتي الاستثمارية تتقلص بينما أشاهد في الوقت نفسه قوتي الشرائية تتآكل. لقد كان مزيجًا سيئًا بشكل فريد. في ذلك العام، كان الأشخاص الذين سمعوا عن سندات السلسلة الأولى وأوراق الخزانة المحمية من التضخم يكسبون 9.62% من أموال سندات I-Bond الخاصة بهم. وكنت واحدا من الناس الذين لم يسمعوا عنهم من قبل.

لا تحظى الاستثمارات الآمنة بالاهتمام الذي تستحقه في محتوى التمويل الشخصي - ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنها مملة، والمملة لا تحظى بالنقرات. لكن "الممل" هو بالضبط ما تريده من الجزء المحافظ من محفظتك الاستثمارية، خاصة أثناء فوضى السوق. إليك كل ما تحتاج لمعرفته حول سندات الخزانة، وأذون الخزانة، وأذون الخزانة.

الاستثمارات الآمنة الثلاثة الرئيسية المدعومة من الحكومة

سندات الادخار من السلسلة الأولى (I-Bonds)

I-Bonds هي سندات ادخارية حكومية أمريكية يتم تعديل سعر فائدتها كل ستة أشهر لتتناسب مع التضخم (على وجه التحديد مؤشر أسعار المستهلك-U). عندما يكون التضخم مرتفعا، تكون أسعار الفائدة على السندات مرتفعة. عندما يكون التضخم منخفضًا، تكون أسعار سندات I-Bond منخفضة. بلغ المعدل ذروته في عام 2022 عند 9.62%، وهو أعلى من أي استثمار آمن آخر متاح تقريبًا. في عام 2026، انخفضت المعدلات إلى حوالي 4.28%، ولا تزال قادرة على المنافسة مع العديد من أجهزة HYSA.

ميزات I-Bond الرئيسية:

• حد الشراء: 10,000 دولار أمريكي سنويًا للشخص الواحد من خلالTreasureDirect.gov (بالإضافة إلى 5,000 دولار أمريكي عبر استرداد الضرائب)
• الفائدة هي ضريبة الدخل الفيدرالية المؤجلة حتى الاسترداد (لا توجد ضريبة حكومية/محلية على الإطلاق)
• الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ: سنة واحدة (لا يمكن صرف الأموال قبل ذلك الحين)
• غرامة فائدة لمدة 3 أشهر إذا تم صرفها قبل 5 سنوات
• مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة - صفر مخاطر ائتمانية

سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS)

TIPS هي سندات خزانة قابلة للتسويق وتتكيف قيمتها الرئيسية مع التضخم. إذا ارتفع التضخم بنسبة 3%، فإن أصل TIPS الخاص بك يرتفع بنسبة 3%. ينطبق سعر الفائدة المعلن على أصل المبلغ المعدل، لذا فإن مدفوعات الفائدة وقيمة أصلك تواكب التضخم.

ميزات النصائح الرئيسية:

• متوفر بآجال استحقاق 5 و10 و30 عامًا
• العائد الحقيقي يقارب 2.1% فوق معدل التضخم (اعتبارًا من أوائل عام 2026)
• الفائدة الخاضعة للضريبة سنويًا (على الرغم من عدم دفع التعديلات الأساسية حتى تاريخ الاستحقاق)
• من الأفضل الاحتفاظ به في الحسابات ذات المزايا الضريبية (IRA، 401k) لتجنب الضريبة السنوية على الدخل الوهمي
• يمكن الوصول إليها من خلالTreasuryDirect.gov أو من خلال ETFs (SCHP، TIP)

أذونات الخزينة (أذونات الخزانة)

أذون الخزانة هي أوراق مالية حكومية أمريكية قصيرة الأجل ذات فترات استحقاق تبلغ 4 أو 8 أو 13 أو 17 أو 26 أو 52 أسبوعًا. يتم بيعها بخصم على القيمة الاسمية - تشتري فاتورة خزانة بقيمة 1000 دولار مقابل 950 دولارًا وتتلقى 1000 دولار عند الاستحقاق. الفرق هو اهتمامك. في عام 2026، تبلغ عائدات سندات الخزانة لمدة 3 أشهر ما يقرب من 4.8 إلى 5.1% سنويًا - وهي قادرة على المنافسة مع أفضل أجهزة HYSA والمدعومة بالكامل من قبل حكومة الولايات المتحدة.

كيفية شراء كل نوع

شراء سندات I-Bonds

1. قم بإنشاء حساب على موقعTreasureDirect.gov
2. ربط حسابك البنكي
3. قم بشراء ما يصل إلى 10000 دولار من سندات I-Bonds لكل سنة تقويمية
4. سندات I-Bonds إلكترونية - ولا توجد سندات ورقية إلا إذا تم شراؤها عن طريق استرداد الضرائب

شراء أذون الخزانة

الخيارات: مباشرة من خلالTreasureDirect.gov (الشراء في المزاد، والاحتفاظ حتى تاريخ الاستحقاق)، أو من خلال ETF في السوق الثانوية مثل BIL (1-3 أشهر T-Bill ETF) أو SHV على حساب الوساطة الخاص بك. يعد مسار ETF أكثر سيولة (يمكن بيعه في أي وقت) ويمكن الوصول إليه من خلال منصات مثل Traderise كأسهم كسرية.

شراء النصائح

الخيارات: مزاد الخزانة Direct.gov (الأفضل لحامليها على المدى الطويل)، أو TIPS ETFs مثل SCHP أو TIP من خلال الوساطة الخاصة بك. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، تعد TIPS ETFs أكثر عملية - فهي تتعامل مع إعادة الاستثمار وإدارة الاستحقاق تلقائيًا.

عندما تكون الاستثمارات الآمنة منطقية في محفظتك الاستثمارية

الاستثمارات الآمنة ليست جوهر استراتيجية Gen Z لبناء الثروة - فالأسهم وصناديق المؤشرات في الحسابات ذات المزايا الضريبية تأخذ هذا الدور على مدى فترات زمنية طويلة. لكن الاستثمارات الآمنة تخدم أغراضًا محددة:

• ما يعادل صندوق الطوارئ: يحتفظ بعض المستثمرين بأذون الخزانة بدلاً من HYSAs للحصول على ميزة الإعفاء الضريبي للدولة
• وفورات الشراء الكبيرة المخططة: الدفعة المقدمة للمنزل خلال 1-3 سنوات = سندات الخزانة أو أذون الخزانة، وليس سوق الأوراق المالية
• تحوط التضخم: عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن سندات I-Bonds أو TIPS تحمي القوة الشرائية بشكل أفضل من السندات الاسمية
• الوسادة النفسية: إن الحصول على بعض الأموال "الآمنة" يقلل من الرغبة في بيع الأسهم بدافع الذعر أثناء فترات الركود

سندات الخزانة مقابل أذون الخزانة مقابل HYSA: مقارنة سريعة (أسعار 2026)

• السندات: ~4.28% (يتم تعديل المعدل كل 6 أشهر)، غير سائل لمدة 12 شهرًا، ضريبة فيدرالية مؤجلة، حد سنوي قدره 10 آلاف دولار
• أذون الخزانة (لثلاثة أشهر): ~4.9%، سائل (أعد الاستثمار كل 4-13 أسبوعًا)، معفى من ضريبة الولاية، بدون حدود للشراء
• HYSA (الأفضل): ~5.0%، سائل بالكامل، مؤمن من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بلا حدود، تطبق ضريبة الولاية

بالنسبة لمعظم مستثمري Gen Z: HYSA لصندوق الطوارئ الخاص بك (الراحة والسيولة)، وأذون الخزانة للمدخرات النقدية الإضافية (ميزة ضريبة الدولة)، وسندات I-Bonds للحماية من التضخم إذا كنت في بيئة عالية التضخم ويمكنك تحمل عدم السيولة لمدة عام واحد. استثمر كل شيء آخر في سوق الأوراق المالية من خلال Traderise للنمو على المدى الطويل.